12月29日，紅星美凱龍發(fā)布關(guān)于2023年三季度報(bào)告的信息披露監(jiān)管工作函的回復(fù)公告。

根據(jù)公告，公司于2023年12月1日收到上海證券交易所《關(guān)于紅星美凱龍家居集團(tuán)股份有限公司2023年三季度報(bào)告的信息披露監(jiān)管工作函》（上證公函[2023]3418號(hào)）（以下簡(jiǎn)稱“監(jiān)管工作函”），公司就相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行了落實(shí)，對(duì)監(jiān)管工作函中所列問(wèn)題作出回復(fù)說(shuō)明。

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三季報(bào)顯示，2023年前三季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入86.75億元，同比減少17%，毛利率58.05%，同比減少2.13個(gè)百分點(diǎn)；歸母凈利潤(rùn)-5.61億元，扣非后歸母凈利潤(rùn)-3.35億元，同比出現(xiàn)較大虧損。

上海證券交易所要求公司分業(yè)務(wù)板塊，結(jié)合業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式、商場(chǎng)出租率及租金變化情況、項(xiàng)目進(jìn)度及收入確認(rèn)情況等，補(bǔ)充披露公司收入、凈利潤(rùn)、毛利率水平變化的原因及合理性。

紅星美凱龍回復(fù)稱，自營(yíng)及租賃板塊方面，今年前三季度，公司自營(yíng)及租賃板塊收入51.94億元，同比下降15.9%，主要系受國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境波動(dòng)影響，家居建材行業(yè)面對(duì)需求收縮、供給沖擊雙重壓力，商場(chǎng)出租率出現(xiàn)階段性下滑，且公司為了支持商戶持續(xù)經(jīng)營(yíng)，對(duì)符合條件的商戶給予租金及管理費(fèi)優(yōu)惠所致。

此外，2023年三季度公司經(jīng)營(yíng)自有和租賃商場(chǎng)經(jīng)營(yíng)面積較同期下降，與自營(yíng)及租賃板塊收入下降總體保持相同趨勢(shì)。為了應(yīng)對(duì)行業(yè)壓力，促進(jìn)商場(chǎng)可持續(xù)發(fā)展，公司進(jìn)一步管控商場(chǎng)運(yùn)營(yíng)成本，2023年1-9月該板塊成本同比下降7.5%，但由于收入下降幅度大于成本，導(dǎo)致該板塊毛利率同比減少2.5個(gè)百分點(diǎn)。

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一是項(xiàng)目前期品牌咨詢委托管理服務(wù)收入。項(xiàng)目前期品牌咨詢委托管理服務(wù)收入系公司按照有關(guān)合同或協(xié)議約定，受開(kāi)發(fā)商允許依托自身的無(wú)形資產(chǎn)品牌向委托經(jīng)營(yíng)管理商場(chǎng)合作方或由其設(shè)立的項(xiàng)目公司提供咨詢服務(wù)而取得的收入。公司在提供相關(guān)咨詢委托管理服務(wù)時(shí)間段內(nèi)按履約進(jìn)度確認(rèn)收入。

2023年1-9月，項(xiàng)目前期品牌咨詢委托管理服務(wù)收入7156.07萬(wàn)元，同比下降59.2%，主要系受國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境波動(dòng)影響，項(xiàng)目推進(jìn)減緩、項(xiàng)目停滯或合作方履約不達(dá)預(yù)期而停止確認(rèn)收入。該業(yè)務(wù)板塊成本主要系人工成本，收入下降幅度遠(yuǎn)大于成本，導(dǎo)致該板塊毛利率下降。

二是項(xiàng)目年度品牌咨詢委托管理服務(wù)收入。項(xiàng)目年度品牌咨詢委托管理服務(wù)收入系委托經(jīng)營(yíng)管理商場(chǎng)開(kāi)業(yè)后，公司在合同有效期內(nèi)按合同約定允許委托經(jīng)營(yíng)管理商場(chǎng)持續(xù)性使用本公司無(wú)形資產(chǎn)品牌名稱，并向委托經(jīng)營(yíng)管理商場(chǎng)提供持續(xù)性的委托經(jīng)營(yíng)管理服務(wù)收取的款項(xiàng)。

2023年1-9月，項(xiàng)目年度品牌咨詢委托管理服務(wù)收入14.63億元，同比下降12.2%。該業(yè)務(wù)收入主要與各期已開(kāi)業(yè)的委管商場(chǎng)數(shù)量相關(guān)。截至2022年度、2023年9月末，委管商場(chǎng)數(shù)量分別為284家、278家，2023年1-9月共關(guān)閉12家委管商場(chǎng)，2家委管轉(zhuǎn)特許經(jīng)營(yíng)，與年度委管費(fèi)收入下降總體保持相同趨勢(shì)。

此外，受國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境波動(dòng)影響，家居建材行業(yè)面對(duì)需求收縮、供給沖擊雙重壓力，商場(chǎng)出租率出現(xiàn)階段性下滑，且公司為了支持商戶持續(xù)經(jīng)營(yíng)，對(duì)符合條件的商戶給予租金及管理費(fèi)優(yōu)惠，導(dǎo)致收入進(jìn)一步下降。2023年1-9月該板塊成本同比下降20.4%，導(dǎo)致該板塊毛利率同比增加5.5個(gè)百分點(diǎn)。

三是商業(yè)咨詢費(fèi)及招商傭金收入。商業(yè)咨詢費(fèi)及招商傭金，系公司為自有/租賃/合營(yíng)聯(lián)營(yíng)商場(chǎng)、委管商場(chǎng)之外的經(jīng)營(yíng)物業(yè)業(yè)主方提供開(kāi)發(fā)策劃階段及招商階段的咨詢服務(wù)。商業(yè)咨詢費(fèi)收入在提供商業(yè)咨詢服務(wù)期間確認(rèn)，通常項(xiàng)目周期較短，公司于項(xiàng)目協(xié)議簽訂時(shí)和提供咨詢報(bào)告時(shí)分別收取款項(xiàng)。

2023年1-9月，商業(yè)咨詢費(fèi)及招商傭金收入1172.22萬(wàn)元，同比下降84.2%。商業(yè)咨詢費(fèi)及招商傭金收入主要與公司各期提供該等服務(wù)的項(xiàng)目數(shù)量相關(guān)。2023年前三季度和2022年前三季度公司提供商業(yè)咨詢及招商服務(wù)并確認(rèn)收入的項(xiàng)目數(shù)量大幅減少導(dǎo)致該業(yè)務(wù)收入下降。該業(yè)務(wù)板塊成本主要系人工成本，收入下降幅度遠(yuǎn)大于成本，導(dǎo)致該板塊毛利率下降。

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建造施工及設(shè)計(jì)收入系公司對(duì)外承接工程設(shè)計(jì)、施工建設(shè)服務(wù)收取的款項(xiàng)。公司按照投入法，根據(jù)發(fā)生的成本確定提供服務(wù)的履約進(jìn)度，并按照履約進(jìn)度確認(rèn)收入。

2023年1-9月，建造施工及設(shè)計(jì)收入8.43億元，同比下降22.0%，且毛利率為負(fù)，主要系建造施工及設(shè)計(jì)行業(yè)不景氣，導(dǎo)致1）市場(chǎng)上新增工程項(xiàng)目數(shù)量下降，為了能承接到工程項(xiàng)目，施工類企業(yè)進(jìn)一步壓縮自身利潤(rùn)空間，導(dǎo)致毛利減少；2）存續(xù)項(xiàng)目出現(xiàn)停滯，或?qū)?xiàng)目結(jié)算款給予減免或折讓的情況，導(dǎo)致項(xiàng)目收入和毛利減少。

同時(shí)，由于剛性成本的存在，如項(xiàng)目的固定資產(chǎn)折舊，項(xiàng)目員工工資等導(dǎo)致成本下降的幅度明顯小于收入下降的幅度，導(dǎo)致毛利率進(jìn)一步下降。

家裝收入系公司提供的家居設(shè)計(jì)及裝修工程服務(wù)而取得的收入，公司在提供相關(guān)服務(wù)的期間內(nèi)按履約進(jìn)度確認(rèn)收入。家裝板塊受到市場(chǎng)需求收縮和資金短缺的影響，新增項(xiàng)目數(shù)量減少，存續(xù)項(xiàng)目進(jìn)度放緩，導(dǎo)致2023年前三季度收入同比下降50.4%，同時(shí)由于剛性成本的存在，導(dǎo)致成本下降的幅度明顯小于收入下降的幅度，導(dǎo)致毛利率進(jìn)一步下降。

商品銷售收入系公司自有的家居裝飾及家具產(chǎn)品的銷售而取得的收入，公司在客戶取得相關(guān)商品或服務(wù)的控制權(quán)時(shí)，確認(rèn)相關(guān)的商品銷售收入。

其他主要包括聯(lián)合營(yíng)銷業(yè)務(wù)、戰(zhàn)略咨詢服務(wù)等業(yè)務(wù)。2023年前三季度，該板塊在控制成本的同時(shí)，收入略有上升，導(dǎo)致毛利率增加5.5個(gè)百分點(diǎn)。

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綜上可見(jiàn)，公司商場(chǎng)出租率同比階段性下滑，同時(shí)公司對(duì)符合條件的商戶減免了部分租金及管理費(fèi)，而房地產(chǎn)相關(guān)行業(yè)復(fù)蘇緩慢導(dǎo)致公司委管業(yè)務(wù)及建造施工相關(guān)業(yè)務(wù)新增項(xiàng)目減少，存量項(xiàng)目推進(jìn)放緩，綜合導(dǎo)致公司營(yíng)業(yè)收入同比下滑，相應(yīng)的，投資性物業(yè)出現(xiàn)公允價(jià)值下降，同步導(dǎo)致公司2023年前三季度歸母凈利潤(rùn)出現(xiàn)大幅下降。

此外，公司出于謹(jǐn)慎考慮，對(duì)整體資產(chǎn)的可回收性進(jìn)行了更為謹(jǐn)慎的預(yù)估，并計(jì)提了相應(yīng)的減值準(zhǔn)備，對(duì)個(gè)別預(yù)估回報(bào)率將低于預(yù)期的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門(mén)評(píng)估后作出終止繼續(xù)投入的決策，對(duì)于已投入成本作為沉沒(méi)成本確認(rèn)損失。綜上最終導(dǎo)致公司2023年前三季度歸母凈利潤(rùn)及扣非歸母凈利潤(rùn)出現(xiàn)虧損。

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