大家居領(lǐng)域經(jīng)歷了三年大考，2022年度財報相繼出爐，各家企業(yè)交上最終答卷。

看似凄荒的卷面背后，蘊(yùn)含著全行業(yè)三年的艱辛、努力和轉(zhuǎn)型路上堅韌不拔的拼搏進(jìn)取。

家頁整理了129家上市家居企業(yè)2022年度財報，其中57家企業(yè)營收凈利雙降，27家企業(yè)逆勢增長。

斐然的成績背后一定有高超的決策和不懈的努力，下頹的態(tài)勢也可能只是暫時的休整和勃發(fā)前的厚重積淀。

數(shù)據(jù)代表不了企業(yè)的全部實力，我們卻可以透過數(shù)據(jù)去探索行業(yè)更深層的機(jī)遇。

1.定制家居業(yè)務(wù)線持續(xù)延伸

縱觀2022年九大定制家居企業(yè)營收情況，總體上并不樂觀，其中歐派、索菲亞、金牌、志邦四家微漲，但漲幅有限，最為穩(wěn)健的歐派營收增長9.9%、凈利潤增長0.86%。

尚品宅配、好萊客、皮阿諾、我樂、頂固均出現(xiàn)營收下滑。其中尚品宅配以營收同比-27.31%和凈利潤同比-48.49%的幅度下滑最為慘烈。

從細(xì)節(jié)方面來看，2022年定制家居企業(yè)的品類擴(kuò)張布局仍在持續(xù)深化，木門業(yè)務(wù)增量搶眼。

2022年定制家居木門業(yè)務(wù)成為衣櫥柜以外的“新爆品”。九大上市企業(yè)的年度財報中，有5家企業(yè)的木門營收增長。其中，志邦家居木門增幅34.17%，好萊客木門增幅13.29%，歐派家居木門增幅5.99%，金牌櫥柜木門增幅4.19%，索菲亞木門增幅3.86%。

家居行業(yè)從原來的單品類發(fā)展到全屋定制，再到大家居、整裝、整家，通過不斷融合更多品類滿足消費者一站式的家居需求。

2.裝企仍在復(fù)元期

經(jīng)歷了地產(chǎn)的暴雷，裝企可謂元氣大傷。2022疫情全面放開以后，各細(xì)分賽道均在有序恢復(fù)，進(jìn)入復(fù)蘇期。但裝企似乎是經(jīng)歷了重創(chuàng)的傷者，傷后尚未恢復(fù)元氣。

2022年，10家上市裝修企業(yè)中有6家企業(yè)出現(xiàn)了營收、凈利雙降。其中東易日盛和鄭中設(shè)計凈利潤大幅下滑，下滑幅度為1062.82%和1090.66%。

作為大家居領(lǐng)域“紐帶”型產(chǎn)業(yè)，裝企向上承托地產(chǎn)商，向下帶動建材、陶衛(wèi)和家具等行業(yè)，向前可延伸至定制，向后可發(fā)展整裝、整家業(yè)務(wù)。

因其特殊的行業(yè)地位，盤活裝企便能有效激發(fā)大家居行業(yè)的整體能動性。期待裝企在重創(chuàng)和打磨后早日煥發(fā)新活力。

3.建材企業(yè)高開低走

2022年全國建材家居市場經(jīng)歷了疫情反復(fù)沖擊、地產(chǎn)行業(yè)下行、原材料上漲、購買力下降等重重挑戰(zhàn)，發(fā)展并不如意。

2022年1-12月，全國建筑及裝潢材料類零售總額為1911億元，同比下降6.2%。全國規(guī)模以上建材家居賣場2022年全年累計銷售額為11610.76億元，同比下跌1.39%。

其中，前四個單季度的銷售額分別為2907.56億元、3467.15億元、3087.03億元和2152.02億元，同比分別上漲46.80%、22.44%、1.23%和-45.02%，自年初起增速逐漸下滑，整體呈開高低走態(tài)勢。

2022年，受國際形勢、海運成本上漲等因素影響，國際五金品牌跌落“神壇”，國產(chǎn)五金品牌走入大眾視野。相較而言，國產(chǎn)品牌成本更低，性價比更高，家居五金市場重新被國產(chǎn)品牌分割。

2022年，定制家居普遍同時采購國際五金及國產(chǎn)五金，而非一線定制品牌國產(chǎn)五金采購比例接近80%。

隨著中國企業(yè)的發(fā)展壯大，定制家居不再依賴高溢價的國際五金為品牌背書，而有實力、少溢價的國貨五金，獲得了更多的青睞。

行業(yè)寒冬期過后，我們也逐步在文化自信之后走向產(chǎn)業(yè)自信，開啟了國際品牌為國產(chǎn)品牌讓路的新篇章。

4.陶衛(wèi)賽道兩極分化嚴(yán)重

2022年，我國陶衛(wèi)行業(yè)經(jīng)歷了前端的困境。全國陶瓷磚產(chǎn)量為73.1億平方米，同比下降12.74%。

受國際形勢影響、全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)走弱和疫情的波及，國內(nèi)外市場需求收縮趨勢更加明顯，行業(yè)經(jīng)濟(jì)運行受到較大沖擊，生產(chǎn)、銷售和效益各項指標(biāo)降幅增大。

受企業(yè)規(guī)模影響，頭部企業(yè)受沖擊更為嚴(yán)重。上市陶衛(wèi)企業(yè)中，帝歐家居2022年凈利潤下滑幅度最大，2022年度實現(xiàn)營收41.12億元，同比下降33.11%，歸母凈利潤-15.09億元，同比下降2286.96%。

帝歐家居業(yè)績下降主要因為地產(chǎn)行業(yè)遇冷，建材相關(guān)的工程業(yè)務(wù)受影響較大。在營收大幅下滑的同時，瓷磚毛利率直接減少10個百分點，這讓壓縮的利潤雪上加霜。

科達(dá)制造成為2022年陶衛(wèi)行業(yè)最大的黑馬，不僅實現(xiàn)了營收凈利雙增長，而且凈利增幅達(dá)322.66%。

回顧科達(dá)制造近年來的財報，自2019年以來，一直保持營收、凈利雙增長且每年的利潤均實現(xiàn)三位數(shù)的增幅。

科達(dá)制造的高速增長得益于其多元化的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，按產(chǎn)品細(xì)分來看，其陶衛(wèi)產(chǎn)品營收近年一直保持20%左右的增幅，且高于企業(yè)總體增幅，是拉動企業(yè)營收的重要部分。

除了嚴(yán)重兩極分化的經(jīng)營業(yè)績，2022年陶衛(wèi)行業(yè)另一大發(fā)展動向是產(chǎn)業(yè)集中度在優(yōu)勝劣汰中進(jìn)一步提升。

自2020年到2022年兩年間全國建筑陶瓷生產(chǎn)線淘汰了275條，淘汰比例近10%。產(chǎn)能“逆增長”態(tài)勢的背后是行業(yè)的淘汰洗牌在加速，產(chǎn)業(yè)集中度進(jìn)一步提高。

5.家具企業(yè)以技術(shù)驅(qū)動利潤增長

2022年1-12月，全國家具制造業(yè)營業(yè)收入為7624.1億元，同比下降8.1%；營業(yè)成本6313.5億元，同比下降8.4%。

隨著促消費擴(kuò)內(nèi)需政策持續(xù)顯效，市場需求有所回升，家具制造行業(yè)利潤總額471.2億元，利潤同比增長7.9%，增速較快。

2022年22家上市家具企業(yè)中，10家營收、凈利雙降，僅2家企業(yè)實現(xiàn)營收、凈利雙增長。

疫情的反復(fù)，線上渠道的沖擊，影響家具企業(yè)線下門店運營。部分家具企業(yè)通過加大對經(jīng)銷商的店面升級扶持和樣品折讓力度幫扶經(jīng)銷商，增加了企業(yè)運營成本。

為降低運營成本增加對利潤的影響，以顧家家居、慕思股份為代表的家具企業(yè)相繼提出“整體睡眠”概念，以“睡眠產(chǎn)品”撬動“睡眠經(jīng)濟(jì)”。

當(dāng)前，家居行業(yè)技術(shù)能力的不斷迭代升級成為睡眠產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)的溫床。睡眠經(jīng)濟(jì)又是有待開發(fā)的藍(lán)海市場，家具企業(yè)進(jìn)軍睡眠領(lǐng)域，以技術(shù)驅(qū)動利潤提升是一項長期有效的發(fā)展戰(zhàn)略。

6.賣場持續(xù)升級轉(zhuǎn)型

2022年，疫情反復(fù)導(dǎo)致家居賣場與家居門店的流量大幅度減少，促使家居賣場與終端門店加速業(yè)態(tài)轉(zhuǎn)型。

以紅星美凱龍為首的家居賣場，歷經(jīng)30年的發(fā)展，曾隨著中國房地產(chǎn)紅利期實現(xiàn)過大規(guī)模的爆發(fā)。

在2022年家居賣場中，家居品牌數(shù)量減少的情況大幅增加，且賣場出租率呈總體下降態(tài)勢，中小型家居企業(yè)在外部壓力下繼續(xù)出清。家居賣場的輝煌時代正式宣告結(jié)束。

隨著新零售方式的興起，家居賣場想適應(yīng)新的市場環(huán)境，升級轉(zhuǎn)型為多元化的消費商業(yè)集合體，向著大消費業(yè)態(tài)布局勢在必行。

在經(jīng)受外部客觀環(huán)境影響、主動減免商戶租金之后，紅星美凱龍2022年歸母凈利潤7.49億元，與去年同期相比仍處于下滑態(tài)勢。營收實現(xiàn)141.38億元，同比下降8.86%。

雖然營收和凈利潤雙降，但紅星美凱龍的市占率卻逆勢上升。

截至2022年底，紅星美凱龍占中國連鎖家居裝飾及家具商場行業(yè)的市場份額為19.0%，同比提升1.5個百分點，在我國家居裝飾及家具零售行業(yè)中占有最大的市場份額。

同時，憑借近年來推進(jìn)的“輕資產(chǎn)、重運營、降杠桿”戰(zhàn)略，紅星美凱龍資產(chǎn)負(fù)債率連續(xù)三年下降，運營效率持續(xù)攀升。

市占率的提升和運營效率的提高是紅星美凱龍轉(zhuǎn)型成效的初步呈現(xiàn)。

得益于區(qū)域型賣場的優(yōu)勢，三大賣場中富森美一直受市場環(huán)境和疫情波及最小。甚至2020和2021年，富森美的凈利潤率仍保持著17.75%和2.58%的正向增長。但在2022年，富森美不但營收、凈利雙降，凈利潤率也下滑了11.62%。

為抵御線上渠道的沖擊，實體賣場已經(jīng)開始發(fā)力線上。通過店態(tài)升級，打造更多元化的消費場景，增強(qiáng)終端體驗感，豐富“線上引流線下體驗”的新零售模式。

在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的沖擊下，線下賣場的轉(zhuǎn)型任重道遠(yuǎn)，希望在不斷的探索和升級中線下賣場能再次找到利潤爆發(fā)點。

7.廚電企業(yè)向集成方向發(fā)力

2022年家電行業(yè)整體向好，7家上市企業(yè)中，有5家實現(xiàn)了營收、凈利雙增長。其中長虹美菱凈利潤同比增長218.17%。

與家電大行業(yè)相比，廚電領(lǐng)域波動較大，7家廚電企業(yè)中僅老板電器與億田智能實現(xiàn)了營收凈利雙增長，其余企業(yè)皆有不同程度下滑。

家居企業(yè)在拓展品類、壯大規(guī)模的同時，服務(wù)也正在往小空間的精細(xì)化方向拓展。小空間在全屋定制的單品定制基礎(chǔ)上已經(jīng)做得越來越精細(xì)化，成為一個全新的空間概念。

廚電作為廚房空間的一部分，為提高使用價值，降低空間成本，也在朝集成化發(fā)展。

近年來家電智能化成為大趨勢，當(dāng)一批批智能家電不斷迭代后，智能化已不再是新奇的產(chǎn)品賣點。在家居行業(yè)整體走向融合的產(chǎn)業(yè)背景下，家電行業(yè)也開始向融合靠攏。

疫情之初異軍突起的小家電行業(yè)點下急剎車，2022年10家小家電企業(yè)中有6家營收下滑、5家凈利潤縮水，行業(yè)龍頭九陽股份和新秀企業(yè)北鼎更是出現(xiàn)了營收凈利雙降的情況。

回顧2022，融合是大勢，整裝+定制已成為大家居行業(yè)的風(fēng)口。裝企仍在復(fù)元期，陶衛(wèi)建材在努力提升利潤率，家具行業(yè)轉(zhuǎn)型，賣場在全力脫困。各細(xì)分賽道都在共同發(fā)力，多維度實現(xiàn)勢能積累。

我們不以短期效益論英雄，行業(yè)轉(zhuǎn)型期遭遇疫情和地產(chǎn)暴雷。卻能在全行業(yè)共同努力下成功進(jìn)入到產(chǎn)業(yè)大融合階段，這就是萬里長征成功邁出的第一步。

2023被稱為行業(yè)復(fù)蘇的一年，期待年底看到卓著的業(yè)績。

（圖文來源：家頁智庫，侵刪）